Wie Wayflyer in den Finanz-Stack Ihrer Marke passt

Der vorherige Artikel hat die Grundlage für diesen hier geschaffen. Er untersuchte die verschiedenen Kapitalgeber und die Szenarien, für die jeder einzelne am besten geeignet sein könnte.

Jetzt konzentrieren wir uns speziell auf Wayflyer. Wenn Sie einen Finanzierungspartner wie Wayflyer für Ihren kurzfristigen Betriebskapitalbedarf in Betracht ziehen, was sollten Sie beachten?

Verstehen Sie unsere Auswahlkriterien

Ähnlich wie wir bereits vorgeschlagen haben, sich in die Lage eines Risikokapital-Portfoliomanagers zu versetzen, könnte es hilfreich sein, für einen kurzen Moment einen Einblick in unsere Perspektive zu erhalten.

Genau wie Sie, der Risikokapitalgeber und der Banker, sind wir Kapitalgeber auf der Suche nach einer Rendite. Unsere Daseinsberechtigung ist es, den Zugang zu Finanzierungen für schnell wachsende Verbrauchermarken zu demokratisieren.

Um dies zu erreichen, haben wir einen Kapitalpool aufgebaut, der „zum Einsatz gebracht“ werden kann, unterstützt von Tier-1-Banken wie J.P. Morgan. Und mit „zum Einsatz gebracht“ meinen wir die Zuweisung an Unternehmen, die eine Rendite erzielen können, die höher ist als unsere eigenen Kapitalkosten.

In nur 4 Jahren haben wir bereits über 4,5 Milliarden US-Dollar für Tausende von Marken weltweit bereitgestellt. Und das ist erst der Anfang.

Wie entscheiden wir also, wen wir finanzieren?

Jede Marke sendet „Signale“ aus, die ihre finanzielle Gesundheit und ihr Wachstumspotenzial widerspiegeln. Für traditionelle Finanzierungsanbieter ohne tiefes Verständnis dafür, wie Verbrauchermarken funktionieren, ist die Entschlüsselung dieser Signale schwierig.

Infolgedessen haben die meisten wachstumsstarken Verbrauchermarken Schwierigkeiten, eine Finanzierung zu erhalten, und wenn doch, dann nur, weil die Situation für die Bank durch umfangreiche Sicherheitenanforderungen entschärft wurde.

Das musste sich ändern, also haben wir eine proprietäre Technologie entwickelt, die es uns ermöglicht, Marken in Minutenschnelle zu bewerten, gestützt auf unser tiefes Verständnis der Branche.

Und da wir bereits mit Tausenden von Marken zusammengearbeitet und Millionen von Datenpunkten verarbeitet haben, wird das Bild dessen, was „gut“ ist, von Tag zu Tag klarer.

Sobald sich eine Marke mit unserer Plattform verbindet und ein Finanzierungsangebot anfordert, können wir einige der in früheren Artikeln erwähnten Schlüsselkennzahlen anzeigen:Deckungsbeitrag, Marketingeffizienz, operativer Hebel, Geldumschlagsdauer, und so weiter.

Unser Underwriting-Team beurteilt dann, ob dieses Unternehmen für unsere Finanzierung geeignet ist. Und was sie suchen, sind latente Chancen, oder das, was unsere Matrix aus einem früheren Artikel als „die schlafenden Riesen“ bezeichnen würde.

Dies sind Marken, die aus Sicht der Unit Economics ein gesundes Geschäft aufgebaut haben und weiterhin eine starke Nachfrage nach ihren Produkten verzeichnen, deren Wachstumskurs jedoch begrenzt ist, weil Bargeld in Lagerbestandszyklen gebunden wird.

Sie möchten diese inhärente Belastung des Betriebskapitals lösen, indem sie mit einem externen Finanzierungsanbieter zusammenarbeiten, sodass sie unsere Finanzierung für Lagerbestandszyklen nutzen und an anderer Stelle einen Barpuffer aufrechterhalten können.

Mehr Kapital erhalten. Mehr Lagerbestand kaufen. Mehr Umsatz machen. Mehr Gewinne erzielen.

Es gibt auch viele Marken, die uns wegen einer Finanzierung ansprechen, denen wir aber mit „nicht jetzt“ antworten. Dies ist nicht unbedingt ein Spiegelbild der Gesundheit Ihres Unternehmens. Es bedeutet nur, dass Ihr Szenario im Moment nicht am besten für unsere Finanzierung geeignet ist.

Zum Beispiel haben Ihre Unit Economics vielleicht noch kein nachhaltiges Niveau erreicht, die Anzeichen für eine Nachfrage sind nicht eindeutig, oder Ihr beabsichtigter Verwendungszweck der Mittel ist nicht passend.

Wenn Sie Ihre Lagerbestandszyklen mit einem kurzfristigen Geldzufluss skalieren, dann sind wir natürlich eine gute Option.

Aber wenn Sie eine Lagererweiterung bauen, haben wir kein Problem damit, Sie auf Finanzierungsoptionen hinzuweisen, die einen längeren Zeithorizont haben.

OK, und jetzt noch wichtiger: Versetzen Sie sich wieder in Ihre eigene Lage. Nehmen wir an, Sie haben sich für unsere Finanzierung entschieden, Sie haben unseren nahtlosen Bewerbungsprozess abgeschlossen und haben nun ein Angebot vor sich. Was werden Sie berücksichtigen?

Berücksichtigen Sie die Nuancen der Kapitalkosten

Die Kapitalkosten werden zweifellos Ihre Hauptüberlegung sein. Die gängigste Methode, um verschiedene Finanzierungsoptionen direkt miteinander zu vergleichen, ist der Blick auf den angegebenen effektiven Jahreszins (APR).

Das ist eine durchaus vernünftige Einschätzung; sie ist zur gesellschaftlichen Norm geworden. Aber manchmal zeichnet sie nicht das ganze Bild.

Unser angegebener effektiver Jahreszins wird fast immer höher sein als der eines längerfristigen Kredits von einer traditionellen Bank, aber dafür gibt es einen Grund. Jetzt werden wir erklären, warum das so ist, und warum es sich lohnt, über den reinen effektiven Jahreszins hinauszudenken.

Wie wir unsere feste Gebühr gestalten

Unsere Preisgestaltung muss das damit verbundene Risiko widerspiegeln. Alles andere wäre unverantwortlich. Auf diesen Risikomanagement-Ansatz sind wir stolz.

Zu risikoscheu, und unsere Finanzierung wird für Marken unzugänglich. Zu locker, und wir werden nicht lange im Geschäft sein.

Was müssen wir also berücksichtigen, um den optimalen Punkt zu finden? Bedenken Sie die Merkmale unserer Finanzierung, mit denen „traditionellere“ Optionen nicht mithalten können – schnell, unbesichert und nicht-verwässernd.

Jedes dieser Merkmale fügt ein Risikoelement hinzu. Ausgehend von einer Basis, die an den vorherrschenden Zinssatz gekoppelt ist, müssen wir eine angemessene Marge hinzufügen, die das zusätzliche Risiko widerspiegelt, das wir eingehen.

Natürlich könnten wir unseren Ansatz stärker an die Arbeitsweise von Banken anlehnen und Sicherheiten sowie persönliche Bürgschaften verlangen. Das würde die Preise senken, aber es würde unserem Ziel widersprechen, Verbrauchermarken eine passendere Finanzierungsoption zu bieten.

Zudem ist es nicht billig, eine Maschine zu bauen, die Verbrauchermarken in Stunden prüft. Sie erfordert die besten Datenwissenschaftler, Ingenieure und Finanzanalysten. Dafür fallen Kosten an, die sich im Preis widerspiegeln müssen.

Wie ein verkürzter Zeitrahmen zu einem höheren effektiven Jahreszins führt

Um eine Grundlage für direkte Vergleiche zu schaffen, annualisiert der APR-Ansatz die Kapitalkosten, unabhängig von ihrer tatsächlichen Laufzeit.

Betrachten Sie zum Beispiel einen Barvorschuss von 100.000 $ mit einer festen Gebühr von 5 % (oder 5.000 $), der wöchentlich über 6 Monate zurückgezahlt wird. Der effektive Jahreszins für diese Vereinbarung beträgt ungefähr 18 %.

Da der primäre Anwendungsfall für unsere Finanzierung die Investition in Lagerbestandszyklen ist, die selten ein Jahr dauern, kann unser angegebener effektiver Jahreszins hoch erscheinen, im Vergleich zu den längerfristigen Finanzierungsoptionen, die Sie vielleicht gewohnt sind.

In der Regel erhöht eine kürzere Laufzeit den effektiven Jahreszins. Wenn also Ihre Rückzahlungen an den Umsatz gekoppelt sind und Sie unerwartet hohe Umsätze erzielen, erhöht sich die APR-Berechnung auf unsere feste Gebühr. Einige Betreiber möchten sicherstellen, dass die Laufzeit wie vorab vereinbart bleibt, daher haben wir Kostendeckel eingeführt, um dies zu ermöglichen.

Stellen Sie sicher, dass Ihre Kapitalrendite unsere feste Gebühr übersteigt

Anstatt nur auf den effektiven Jahreszins zu schauen, wie kann man das anders betrachten? Es ist eine gute Idee, sich den tatsächlichen Betrag anzusehen, der für die Finanzierung gezahlt wird, und sicherzustellen, dass Sie davon überzeugt sind, dass diese Finanzierung eine Rendite erwirtschaften wird, die diesen Betrag übersteigt.

Stellen Sie sich vor, Sie verkaufen ein Produkt ähnlich dem Beispiel in unserem früheren Artikel zum Deckungsbeitrag:

Sie erwirtschaften einen Deckungsbeitrag von 35 $ pro verkaufter Einheit. Die Nachfrage ist stark, aber Engpässe beim Betriebskapital begrenzen, wie viel Lagerbestand Sie bestellen können.

Sie haben 100.000 $ an Barmitteln zur Verfügung. Sie verwenden diese, um 1.538 Einheiten zu kaufen, die nach dem Verkauf einen Gesamtdeckungsbeitrag von 53.846 $ generieren werden.

Aber wie Sie sehen können, hat das Unternehmen seine Fixkostenbasis für diesen Zeitraum noch nicht überschritten und endet letztendlich mit einem Betriebsgewinn-Fehlbetrag von 46.154 $.

Stellen Sie sich nun ein alternatives Szenario vor, mit Wayflyer an Ihrer Seite. Sie wenden sich an Wayflyer für zusätzliches Betriebskapital.

Sie rechnen die Zahlen durch und sind überzeugt, dass Ihre Unit Economics solide sind und die Nachfrage stark ist. Sie sind nur knapp bei Kasse.

Ihre Geldumschlagsdauer, also die Zeit zwischen der Bestellung von Waren und dem Verkauf, beträgt 6 Monate. Sie vereinbaren einen zusätzlichen Vorschuss von 200.000 $ von Wayflyer, mit einer festen Gebühr von 5 % (oder 10.000 $), der wöchentlich über 6 Monate zurückgezahlt wird.

Ein Teil davon fließt in Produkt-, Fracht-, Abwicklungs- und Transaktionskosten – die 19 $ pro Einheit betragen. Der Rest fließt in Werbeausgaben, die im Durchschnitt 46 $ pro verkaufter Einheit betragen.

Bei variablen Gesamtkosten von 65 $ kaufen und verkaufen Sie zusätzlich 3.077 Einheiten und erwirtschaften einen Gesamtdeckungsbeitrag von 161.525 $.

Selbst nach Abzug der festen Gebühr von 10.000 $ haben Sie einen zusätzlichen Gewinn von 97.695 $ für Ihr Unternehmen erzielt, was Ihnen hilft, über die Fixkostenbasis hinaus zu skalieren und in Richtung Rentabilität zu wachsen.

Viele behandeln unsere Gebühr als zusätzliche Fixkosten, die in die Margen eingerechnet werden. In diesem Fall ist der erwirtschaftete Deckungsbeitrag höher als die feste Gebühr für den Zugang zum Geld, also ist es eine Chance, die es wert ist, verfolgt zu werden.

Wenn der Weg zu einer solchen positiven Rendite nicht klar ist, dann würden wir von einer kurzfristigen Finanzierung abraten. Jeder US-Dollar an Kapital sollte effektiv eingesetzt werden.

Denken Sie an den Zeitaufwand

Eine letzte Kostenüberlegung, die Sie anstellen sollten, ist etwas, das sich in den Kapitalkosten schwerer direkt quantifizieren lässt: der Zeitaufwand.

Es gibt Personalkosten für die Präsentation bei einem Risikokapitalgeber oder das Organisieren von Bergen von Papierkram für eine Bank.

In der schnelllebigen Welt der Verbrauchermarken, wo sich Gelegenheiten plötzlich ergeben, kann es ein Segen sein, in Stunden auf eine Finanzierung zugreifen zu können und die Kosten des Stillstands zu vermeiden.

Entfesseln Sie eine positive Wachstumsschleife

Nun, mit all dem oben genannten Kontext im Hinterkopf, hier ist ein Geheimnis, das wir Ihnen verraten: Wenn externe Finanzierung in den richtigen Szenarien eingesetzt wird, kann eine positive Schleife entstehen. Sie können unsere Finanzierung nutzen, um sich bietende Wachstumschancen zu nutzen.

Sie nutzen dieses Wachstum dann als Hebel, um bessere Preise und Zahlungsbedingungen von Lieferanten auszuhandeln. Ihre Margen verbessern sich, da Sie Skaleneffekte realisieren, und dies gleicht die Kapitalkosten aus.

Ihre Geldumschlagsdauer verbessert sich ebenfalls durch günstigere Zahlungsbedingungen. Ein kürzerer Zyklus hilft Ihnen, verbesserte Preise von uns zu erhalten, weil auch wir nicht wollen, dass Bargeld für lange Zeit gebunden ist.

Diese Schleife wiederholt sich über eine Reihe von kurzfristigen Geldspritzen im Rahmen einer langfristigen Finanzierungspartnerschaft mit uns.