Wie Wayflyer in den Finanz-Stack Ihrer Marke passtWie Wayflyer in den Finanz-Stack Ihrer Marke passt

Der vorherige Artikel hat die Grundlage für diesen hier gelegt. Er untersuchte die verschiedenen Kapitalgeber und die Szenarien, für die jeder am besten geeignet sein könnte.

Jetzt konzentrieren wir uns speziell auf Wayflyer. Wenn Sie einen Finanzierungspartner wie Wayflyer für Ihren kurzfristigen Betriebsmittelbedarf in Betracht ziehen, was sollten Sie beachten?

Ähnlich wie wir zuvor vorgeschlagen haben, sich in die Lage eines Venture-Capital-Portfoliomanagers zu versetzen, könnte es hilfreich sein, für einen kurzen Moment einen Einblick in unsere Perspektive zu erhalten.

Genau wie Sie, der Risikokapitalgeber und der Banker, sind wir Kapitalallokatoren auf der Suche nach einer Rendite. Unsere Daseinsberechtigung ist es, den Zugang zu Finanzierungen für schnell wachsende Verbrauchermarken zu demokratisieren.

Um dies zu erreichen, haben wir einen Kapitalpool aufgebaut, der „eingesetzt werden kann“, unterstützt von Tier-1-Banken wie J.P. Morgan. Und mit „eingesetzt werden“ meinen wir, es Unternehmen zuzuweisen, die eine höhere Rendite als unsere eigenen Kapitalkosten erzielen können.

In nur 4 Jahren haben wir bereits über 4,5 Milliarden US-Dollar an Tausende von Marken weltweit vergeben. Und das ist erst der Anfang.

Wie entscheiden wir also, wen wir finanzieren?

Jede Marke sendet „Signale“ aus, die ihre finanzielle Gesundheit und ihr Wachstumspotenzial widerspiegeln. Für traditionelle Finanzierungsanbieter ohne tiefes Verständnis der Funktionsweise von Verbrauchermarken ist die Entschlüsselung dieser Signale schwierig.

Infolgedessen haben die meisten schnell wachsenden Verbrauchermarken Schwierigkeiten, Zugang zu Finanzierungen zu erhalten, und wenn doch, dann nur, weil die Situation für die Bank durch umfangreiche Sicherheitenanforderungen entschärft wurde.

Das musste sich ändern, also haben wir eine proprietäre Technologie entwickelt, die es uns ermöglicht, Marken in wenigen Minuten zu bewerten, basierend auf unserem tiefen Verständnis des Marktes.

Und da wir bereits mit Tausenden von Marken zusammengearbeitet und Millionen von Datenpunkten verarbeitet haben, wird das Bild dessen, was „gut“ aussieht, jeden Tag klarer.

Sobald eine Marke sich mit unserer Plattform verbindet und ein Finanzierungsangebot anfordert, können wir einige der in früheren Artikeln erwähnten Schlüsselkennzahlen aufzeigen:Deckungsbeitrag, Marketingeffizienz, operativer Hebel, Cash Conversion Cycle, und so weiter.

Unser Underwriting-Team beurteilt dann, ob dieses Unternehmen gut zu unserer Finanzierung passt. Und wonach sie suchen, ist latentes Potenzial, oder was unsere Matrix aus einem früheren Artikel „die schlafenden Riesen“ nennen würde.

Dies sind Marken, die aus Sicht der Stückkostenrechnung ein gesundes Geschäft aufgebaut haben und weiterhin eine starke Nachfrage nach ihren Produkten verzeichnen, deren Wachstumskurs jedoch begrenzt ist, weil Kapital in Lagerbestandszyklen gebunden ist.

Sie wollen diesen inhärenten Betriebsmittelengpass lösen, indem sie mit einem externen Finanzierungsanbieter zusammenarbeiten, damit sie unsere Finanzierung für Lagerbestandszyklen nutzen und an anderer Stelle einen Liquiditätspuffer aufrechterhalten können.

Mehr Kapital erhalten. Mehr Lagerbestand kaufen. Mehr Verkäufe tätigen. Mehr Gewinne erzielen.

Es gibt auch viele Marken, die uns um Finanzierung bitten, denen wir aber „nicht jetzt“ sagen. Das ist nicht unbedingt ein Spiegelbild Ihrer Geschäftsgesundheit. Es bedeutet lediglich, dass Ihr Szenario derzeit nicht am besten für unsere Finanzierung geeignet ist.

Zum Beispiel haben Ihre Stückkostenrechnungen möglicherweise noch kein nachhaltiges Niveau erreicht, Anzeichen für eine Nachfrage sind nicht klar, oder Ihre beabsichtigte Verwendung der Mittel könnte nicht übereinstimmen.

Wenn Sie Ihre Lagerbestandszyklen mit einem kurzfristigen Liquiditätszufluss skalieren, dann sind wir natürlich eine gute Option.

Wenn Sie jedoch eine Lagererweiterung bauen, haben wir kein Problem damit, Sie auf Finanzierungsoptionen mit einem längeren Zeithorizont hinzuweisen.

OK, und jetzt, was noch wichtiger ist, versetzen Sie sich wieder in Ihre Lage. Nehmen wir an, Sie haben sich für unsere Finanzierung entschieden, unseren reibungslosen Antragsprozess abgeschlossen und haben nun ein Angebot vor sich. Was werden Sie in Betracht ziehen?

Die Kapitalkosten werden zweifellos Ihre Hauptüberlegung sein. Die gängigste Methode, verschiedene Finanzierungsoptionen direkt zu vergleichen, ist die Betrachtung des angegebenen effektiven Jahreszinses (APR).

Das ist eine absolut vernünftige Einschätzung; es ist zur gesellschaftlichen Norm geworden. Aber manchmal zeichnet es nicht das vollständige Bild.

Unser angegebener effektiver Jahreszins wird fast immer höher sein als der eines längerfristigen Darlehens einer traditionellen Bank, aber das hat einen Grund. Jetzt werden wir erklären, warum das so ist und warum es sich lohnt, tiefer als nur den angegebenen effektiven Jahreszins zu denken.

Wie wir unsere feste Gebühr gestalten

Unsere Preisgestaltung muss das damit verbundene Risiko widerspiegeln. Andernfalls wäre es unverantwortlich. Auf diesen Risikomanagementansatz sind wir stolz.

Zu risikoscheu, und unsere Finanzierung wird für Marken unzugänglich. Zu locker, und wir werden nicht lange im Geschäft sein.

Was müssen wir also berücksichtigen, um den optimalen Punkt zu finden? Betrachten Sie die Merkmale unserer Finanzierung, die traditionellere Optionen nicht bieten können – schnell, ungesichert und nicht verwässernd.

Jedes davon birgt ein Element des Risikos. Ausgehend von einem Basissatz, der an den vorherrschenden Zinssatz gebunden ist, müssen wir eine angemessene Marge hinzufügen, die das zusätzliche Risiko widerspiegelt, das wir eingehen.

Natürlich könnten wir unseren Ansatz stärker an die Arbeitsweise von Banken anpassen und Sicherheiten sowie persönliche Bürgschaften verlangen. Das würde die Preise senken, aber es würde unserem Ziel widersprechen, Verbrauchermarken eine passendere Finanzierungsoption anzubieten.

Darüber hinaus ist der Aufbau einer Maschine, die Verbrauchermarken innerhalb von Stunden versichert, nicht billig. Es erfordert die besten Datenwissenschaftler, Ingenieure und Finanzanalysten. Dies hat Kosten, die sich im Preis widerspiegeln müssen.

Wie ein verkürzter Zeitrahmen zu einem höheren effektiven Jahreszins führt

Um eine Grundlage für direkte Vergleiche zu schaffen, annualisiert der effektive Jahreszins die Kapitalkosten, unabhängig von ihrer tatsächlichen Dauer.

Betrachten Sie zum Beispiel einen Barvorschuss von 100.000 US-Dollar mit einer festen Gebühr von 5 % (oder 5.000 US-Dollar), der wöchentlich über 6 Monate zurückgezahlt wird. Der effektive Jahreszins für diese Vereinbarung beträgt ungefähr 18 %.

Da der primäre Anwendungsfall unserer Finanzierung die Investition in Lagerbestandszyklen ist, die selten ein Jahr dauern, kann unser angegebener effektiver Jahreszins im Vergleich zu den längerfristigen Finanzierungsoptionen, die Sie möglicherweise gewohnt sind, hoch erscheinen.

Im Allgemeinen erhöht eine kürzere Laufzeit den effektiven Jahreszins. Wenn Ihre Überweisungen an den Umsatz gebunden sind und Sie unerwartet hohe Verkäufe haben, steigt die APR-Berechnung unserer festen Gebühr. Einige Betreiber möchten sicherstellen, dass die Laufzeit wie im Voraus vereinbart bleibt, daher haben wir Kostenobergrenzen eingeführt, um dies zu ermöglichen.

Anstatt nur den effektiven Jahreszins zu betrachten, wie kann man das noch anders formulieren? Es ist eine gute Idee, den tatsächlich gezahlten Dollarbetrag für die Finanzierung zu betrachten und sicherzustellen, dass Sie sich damit wohlfühlen, dass diese Finanzierung eine Rendite generieren wird, die diesen Betrag übersteigt.

Stellen Sie sich vor, Sie hätten ein Produkt verkauft, das dem Beispiel in unserem früheren Deckungsbeitragsartikel:

Sie erzielen einen Deckungsbeitrag von 35 US-Dollar pro verkaufter Einheit. Die Nachfrage ist stark, aber Betriebsmittelengpässe begrenzen, wie viel Lagerbestand Sie bestellen können.

Sie verfügen über 100.000 US-Dollar Bargeld. Sie verwenden dies, um 1.538 Einheiten zu kaufen, die nach dem Verkauf einen Gesamtdeckungsbeitrag von 53.846 US-Dollar generieren werden.

Aber wie Sie sehen können, hat das Unternehmen in diesem Zeitraum seine Fixkostenbasis noch nicht überschritten und endete letztendlich mit einem operativen Gewinnrückstand von 46.154 US-Dollar.

Stellen Sie sich nun ein alternatives Szenario vor, mit Wayflyer an Ihrer Seite. Sie wenden sich an Wayflyer für zusätzliches Betriebskapital.

Sie analysieren die Zahlen und sind überzeugt, dass Ihre Stückkostenrechnung gesund ist und die Nachfrage stark ist. Sie sind lediglich liquiditätseng.

Ihr Cash Conversion Cycle, oder die Zeit zwischen der Bestellung von Lagerbestand und dem Verkauf, beträgt 6 Monate. Sie vereinbaren einen zusätzlichen Vorschuss von 200.000 US-Dollar von Wayflyer, mit einer festen Gebühr von 5 % (oder 10.000 US-Dollar), die wöchentlich über 6 Monate zurückgezahlt wird.

Ein Teil davon fließt in Produkt-, Fracht-, Fulfillment- und Transaktionskosten – die 19 US-Dollar pro Einheit betragen. Der Rest fließt in Werbeausgaben, durchschnittlich 46 US-Dollar pro verkaufter Einheit.

Bei variablen Gesamtkosten von 65 US-Dollar kaufen und verkaufen Sie weitere 3.077 Einheiten und erzielen einen Gesamtdeckungsbeitrag von 161.525 US-Dollar.

Selbst nach Abzug der festen Gebühr von 10.000 US-Dollar haben Sie einen zusätzlichen Gewinn von 97.695 US-Dollar für Ihr Unternehmen erzielt, was Ihnen hilft, über die Fixkostenbasis hinaus zu skalieren und die Rentabilität zu steigern.

Viele behandeln unsere Gebühr als zusätzliche Fixkosten, die in die Margen eingerechnet werden. In diesem Fall ist der erzielte Deckungsbeitrag höher als die feste Gebühr für den Zugang zum Kapital, daher ist es eine lohnende Gelegenheit.

Wenn der Weg zu einer solchen positiven Rendite nicht klar ist, würden wir von einer kurzfristigen Finanzierung abraten. Jeder Dollar Kapital sollte effektiv eingesetzt werden.

Eine letzte Kostenüberlegung, die Sie anstellen sollten, ist etwas, das in den Kapitalkosten schwerer direkt zu quantifizieren ist: der Zeitaufwand.

Es fallen Personalkosten an, wenn man bei einem Risikokapitalgeber um Finanzierung wirbt oder Unmengen an Papierkram für eine Bank organisiert.

In der schnelllebigen Welt der Verbrauchermarken, wo sich Gelegenheiten plötzlich ergeben, kann es ein Segen sein, innerhalb von Stunden Zugang zu Finanzierungen zu erhalten und die Kosten des Stillstands zu vermeiden.

Nun, mit all dem oben genannten Kontext im Hinterkopf, verraten wir Ihnen ein Geheimnis: Wenn externe Finanzierungen in den richtigen Szenarien eingesetzt werden, kann sich eine positive Schleife etablieren. Sie können unsere Finanzierung nutzen, um sich bietende Wachstumschancen zu nutzen.

Sie nutzen dieses Wachstum dann als Hebel, um bessere Preise und Zahlungsbedingungen mit Lieferanten auszuhandeln. Ihre Margen verbessern sich, wenn Sie Skaleneffekte erzielen, und dies gleicht die Kapitalkosten aus.

Ihr Cash Conversion Cycle verbessert sich auch durch günstigere Zahlungsbedingungen. Ein kürzerer Zyklus hilft Ihnen, bessere Preise von uns zu erhalten, da wir auch kein Kapital über lange Zeiträume binden möchten.

Diese Schleife wiederholt sich über eine Reihe von kurzfristigen Geldspritzen während einer langfristigen Finanzierungspartnerschaft mit uns.