Wie Sie Ihre Unit Economics und Ihr Working Capital ausbalancieren

Positionieren Sie sich in unserer 2x2-Matrix

Wenn Sie unsere früheren Artikel gelesen haben, sollte Ihnen Folgendes nun völlig klar sein:

• Sie müssen Ihre Unit Economics in den Griff bekommen und sich voll und ganz auf den Deckungsbeitrag konzentrieren.
• Sie müssen Ihr Working Capital effektiv verwalten.

Um ein starkes Unternehmen aufzubauen, müssen diese Hand in Hand gehen. Das eine geht nicht ohne das andere.

Betrachten Sie diese Matrix, mit dem Geldumschlagszyklus auf der x-Achse und der Rentabilität auf der y-Achse. Der Geldumschlagszyklus ist genau so, wie wir ihn in einem früheren Artikel, angegeben in Tagen.

Rentabilität ist ein etwas dehnbarerer Begriff. Er bedeutet nicht zwangsläufig „Rentabilität bei der Erstbestellung“, obwohl das ideal wäre.

Wenn Sie ein Unternehmen sind, das die Rentabilität bei der Erstbestellung opfert, um einen Kunden zu gewinnen, aber einen klaren Weg zur Rentabilität über dessen Lifetime Value hat, kann das ebenfalls als gesund angesehen werden.

Schauen Sie sich Ihre Zahlen und die Art Ihres Geschäfts genau an, um hier eine Einschätzung vorzunehmen.

Finden Sie heraus, welchem Unternehmensarchetyp Sie entsprechen

Unsere Matrix teilt Unternehmen in einen von vier Archetypen ein:

A. Die Profitdrucker. Rentable Unternehmen mit einem negativen Geldumschlagszyklus.

Diese Marken befinden sich in einem Traumzustand, in dem sie Cashflow generieren und profitabel sind. Jeder Verkaufszyklus generiert einen Gewinn, der schnell als Bargeld auf dem Bankkonto landet.

B. Die schlafenden Riesen. Rentable Unternehmen mit einem positiven Geldumschlagszyklus.

Viele großartige Marken befinden sich in diesem Quadranten. Cashflow-Engpässe, zumindest vorübergehend, bedeuten nicht, dass Sie ein schlechtes Geschäft haben. Es liegt einfach in der Natur des Betriebs einer Verbrauchermarke.

Ihr Geld ist im Lagerbestand gebunden und kehrt erst zurück, wenn Ihr Geldumschlagszyklus abgeschlossen ist. Sie können starke Unit Economics haben, profitabel sein und sich auf einem aufsteigenden Wachstumskurs befinden, aber dennoch auf Cashflow-Probleme stoßen.

C. Die trügerisch Reichen. Unrentable Unternehmen mit einem negativen Geldumschlagszyklus.

Wenn Sie in diese Kategorie fallen, müssen Sie sehr vorsichtig sein, nicht in die Falle des negativen Geldumschlagszyklus zu tappen.

Ihr negativer Geldumschlagszyklus bedeutet, dass Sie ohne externes Kapital wachsen können, aber wenn sich der Umsatz verlangsamt, könnten Sie sich sehr schnell in einer illiquiden Position wiederfinden. Werden Sie so schnell wie möglich profitabel!

D. Die Geldverbrenner. Unrentable Unternehmen mit einem positiven Geldumschlagszyklus.

Geldverbrenner müssen einen klaren Weg zur Rentabilität finden. Viele risikokapitalfinanzierte Verbrauchermarken fallen in diese Kategorie.

Sie opfern kurzfristige Rentabilität, um viele Kunden zu gewinnen, mit dem Ziel, diese Investition später wieder hereinzuholen. Aber viele bekannte Beispiele haben diesen Übergang nicht geschafft, nachdem sie bereits Investorengelder verbrannt hatten.

Verwalten Sie Ihr Working Capital entsprechend

Wenn Sie ein Profitdrucker sind, machen Sie weiter so. Wenn Sie zu den trügerisch Reichen oder den Geldverbrennern gehören, arbeiten Sie hart daran, Ihre Unit Economics zu verbessern, bevor sich Ihre Cash-Position verschlechtert und Sie aus dem Geschäft drängt.

Wenn Sie ein schlafender Riese sind, hören Sie gut zu. Das sind die Unternehmen, mit denen wir gerne zusammenarbeiten, weil es eine Menge latenter Chancen gibt, die durch eine Partnerschaft mit einem Kapitalgeber wie Wayflyer erschlossen werden können.

Angenommen, Sie befinden sich in diesem Szenario. Sie haben ein profitables Geschäft aufgebaut, aber das Geld ist in den inhärenten Working-Capital-Zyklen gebunden, mit denen die meisten Verbrauchermarken konfrontiert sind. Was sollten Sie tun?

• Verkürzen Sie Ihren Geldumschlagszyklus so weit wie möglich, indem Sie den Lagerumschlag verbessern und Zahlungsbedingungen mit Lieferanten aushandeln.
• Gehen Sie eine Partnerschaft mit einem externen Kapitalgeber ein, um kurzfristige Cashflow-Lücken zu schließen.

Marken sollten sich zuerst um Ersteres bemühen, wie wir in unserem Artikel zum Geldumschlagszyklus dargelegt haben. Aber für die meisten Marken ist es unrealistisch, einen negativen Geldumschlagszyklus zu erreichen.

Es wird immer noch einen Zeitraum geben, in dem Bargeld im Betriebszyklus gebunden ist. Hier kann ein Finanzierungspartner wie Wayflyer einspringen, um im Voraus Working Capital bereitzustellen, damit Sie Wachstumschancen nutzen können, ohne Ihr Bankguthaben zu erschöpfen.