Was ist eine umsatzbasierte Finanzierung und warum sollte man sie der Eigenkapitalfinanzierung vorziehen?
Ein eigenes Unternehmen zu gründen ist nicht nur schwierig, sondern auch riskant. Wenn Kleinunternehmer vor einer finanziellen Hürde stehen, greifen 62 % von ihnen auf ihre eigenen privaten Mittel zurück, um diese zu überwinden.
Aber das persönliche Vermögen für ein Geschäftsvorhaben zu riskieren, ist selten die beste Option. Damit bleibt eine Alternative: die Finanzierung.
Die Entscheidung, welche Art der Finanzierung für Ihr Unternehmen die beste ist, ist eine wichtige Entscheidung. Eine Option, die viele junge E-Commerce-Unternehmen in Betracht ziehen könnten, ist die Eigenkapitalfinanzierung, bei der ein Unternehmen Anteile am Unternehmen verkauft, um Kapital zu erhalten.
Zunehmend wendet sich der E-Commerce jedoch der umsatzbasierten Finanzierung zu, einer Finanzierungsart, die Unternehmen Zugang zu Betriebskapital.
Was ist eine umsatzbasierte Finanzierung?
Die umsatzbasierte Finanzierung versorgt Ihr Unternehmen mit dem Kapital, das es benötigt, im Austausch für einen Prozentsatz des zukünftigen Umsatzes.
So funktioniert es: Nach der Genehmigung verpflichten Sie sich, jeden Monat einen festgelegten Prozentsatz Ihres Umsatzes zurückzuzahlen.
Wenn Ihr Unternehmen beispielsweise 500.000 $ erhält, könnten Sie sich verpflichten, 6 % Ihres monatlichen Umsatzes zurückzuzahlen. Dieser flexible Ansatz stellt sicher, dass die Rückzahlungen auf Ihren Cashflow abgestimmt sind, und ermöglicht Ihnen so ein Wachstum ohne übermäßige Belastung.
Warum sollte man umsatzbasierte Modelle der Eigenkapitalfinanzierung vorziehen?
Wir haben einige führende Namen befragt, um genau diese Frage zu beantworten. Es gab einige wiederkehrende Gründe, die ihre Entscheidungen beeinflussten: Ihre Unternehmen wuchsen, sie benötigten schnellen Zugang zu Bargeld und die Eigenkapitalfinanzierung war zu verwässernd.
Das Unternehmen war bereit zu wachsen
Eine wachsende Nachfrage ist ein guter Indikator dafür, dass sich die harte Arbeit einer E-Commerce-Marke auszahlt. Und laut Daniel Richards, Gründer und Geschäftsführer von D-STILL, war der Zugang zu Betriebskapital eine naheliegende Lösung, um diesen Erfolg zu beschleunigen. Er sagt:
„Eine umsatzbasierte Finanzierung war für uns einfach sinnvoll. Wir sind ein Unternehmen, das Jahr für Jahr wächst, und unsere größte Herausforderung war der Einkauf von Lagerbeständen, ohne unseren Cashflow zu beeinträchtigen.“
Wenn ein E-Commerce-Unternehmen wächst, wachsen auch sein Kundenstamm und die Nachfrage nach seinen Produkten. Um diese Nachfrage zu befriedigen, muss die Marke größere Produktmengen einkaufen. In der Regel verlangen Hersteller und Lieferanten von ihren Kunden, dass sie ihre Bestellungen im Voraus bezahlen oder zumindest eine Anzahlung leisten.
Viele E-Commerce-Unternehmen müssen mehr Lagerbestände einkaufen, als ihre aktuellen Gewinne zulassen.
Und wenn die Herstellung von Produkten lange dauert, muss die Marke ihren Einkauf in einem noch engeren Zeitrahmen finanzieren, um sicherzustellen, dass die Produkte auf Lager sind, wenn ein Kunde eine Bestellung aufgibt. Brendan Copp, Geschäftsführer von Slime Pop, erklärt:
„Es ermöglichte mir, mehr Lagerbestand im Voraus zu bestellen; das ist besonders nützlich, da viele unserer Produkte lange Lieferzeiten von internationalen Lieferanten haben. Es ist auch großartig für den Cashflow.“
Ein expandierendes Unternehmen muss auch in Maßnahmen investieren, die sein Wachstum unterstützen, wie z. B. die Erweiterung des Teams, um dem größeren Lagerbestand gerecht zu werden, oder Marketing, um den Umsatz zu steigern.
Aber die Skalierung des Betriebs, um mit dem Unternehmenswachstum Schritt zu halten, erfordert, dass eine Marke für diese Investitionen bezahlt, bevor sich die Verkäufe in Gewinne umwandeln.
Dies stellt ein Problem dar: Wie bezahlt ein E-Commerce-Unternehmen für sein Wachstum, wenn die aktuellen Gewinne nicht dem Preisschild entsprechen? Dan Wilkins, Geschäftsführer von CAPO, sagt, dass der Zugang zu Betriebskapital geholfen hat, dieses Cashflow-Problem zu lösen:
„[Die umsatzbasierte Finanzierung] hat unser Wachstum erheblich beschleunigt, indem sie Kapital für viel höhere Lagerbestände bereitgestellt hat, was uns wiederum ermöglichte, die Werbung zu verstärken und ein viel höheres Umsatzniveau aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus konnten wir [dadurch] das Sortiment erweitern und größere Mengen bestehender Bestseller führen.“
Chi Yau, CEO und Mitbegründer von FuelRod, schließt sich dieser Meinung an:
„Wayflyer hat uns das Betriebskapital zur Verfügung gestellt, um das Wachstum unseres Unternehmens voranzutreiben. Die Mittel werden für den Kauf von zusätzlichem Lagerbestand, die Einführung neuer Marketingkampagnen und die Erweiterung unseres Betriebsteams verwendet.“
Sie benötigten schnellen Zugang zu Kapital
Kluge Gründer konzentrieren sich darauf zu lernen, wie sie das Unternehmen am besten führen und seinen langfristigen Erfolg steuern können. Sie denken aktiv über Innovationsmöglichkeiten nach und achten darauf, was in ihrer Branche geschieht.
Ein wachsames Auge auf Umstände zu haben, die für das Unternehmen besonders günstig sind, ermöglicht es ihnen, neue Chancen zu erkennen und darauf zu reagieren – aber nur, wenn sie sich die damit verbundenen Kosten leisten können.
Will Kennedy, Mitbegründer und CEO von Sons, sagt, dass die umsatzbasierte Finanzierung es Sons ermöglicht hat, genau das zu tun:
„Wir sind Anfang 2020 gestartet. In jedem Unternehmen verbringt man die ersten Monate/Jahre damit, die Marktdynamik und die Chancen zu verstehen. Wayflyer hat es uns ermöglicht, Marktchancen zu nutzen, wie wir sie sahen – Monat für Monat.“
Wenn sich Chancen ergeben, ist eine schnelle Reaktion entscheidend. Ein Unternehmen, das zu langsam reagiert, verliert Chancen an die Konkurrenz und verringert sein Gewinnpotenzial. Und das gilt nicht nur für Online-Händler.
E-Commerce-Marken können nur dann schnell reagieren, wenn ihre Lieferanten für sie bereit sind. Hersteller und Lieferanten müssen genauso schnell reagieren wie ihre Einzelhandelskunden, wenn sie deren Loyalität erhalten wollen.
Zum Beispiel ändern sich Modetrends und damit auch die Artikel, die Verbraucher kaufen möchten, ständig.
Wenn Online-Händler versuchen, auf Nachfrageschwankungen einzugehen, wenden sie sich an Lieferanten und erwarten, dass die Produkte verfügbar und versandbereit sind, wenn sie eine Bestellung aufgeben.
Die Lieferanten, die bereit sind, diese Nachfrage zu befriedigen, sind die Unternehmen, die ihre Gewinne maximieren.
Dies erfordert, dass Lieferanten Lagerbestände erwerben, lange bevor Kunden anrufen. Sie müssen alles im Voraus bezahlen und dann auf den Eingang von Bestellungen warten, bevor sie einen Gewinn erzielen.
Rachel Heather, CEO von Live Unlimited London, sagt, dass die umsatzbasierte Finanzierung Live Unlimited London geholfen hat, diese Hürde zu überwinden:
„Unsere größte Herausforderung war die Finanzierung von Lagerbeständen, wenn die Kundenzahlungen deutlich später erfolgten. [Die umsatzbasierte Finanzierung] ermöglichte es uns, mehr Lagerbestände zu führen und unser Geschäft schneller auszubauen.“
Anhaltende Probleme in der Lieferkette erschweren die Situation zusätzlich, da sie zu Lieferverzögerungen führen, die die bereits langen Vorlaufzeiten noch verlängern. Aber E-Commerce-Marken müssen dennoch schnell reagieren, um die Kundennachfrage zu befriedigen.
Eddie Li, Betriebsleiter bei Injoya, erklärt, dass die umsatzbasierte Finanzierung es der Marke ermöglichte, „mehr Lagerbestand zu kaufen, um mit der aktuellen, sehr volatilen globalen Lieferkettensituation umzugehen.“
Neben dem Lagerbestand haben Lieferanten weitere Ausgaben, darunter Arbeitskräfte, Webhosting und Lagerhaltung, die sie berücksichtigen müssen, um den Betrieb aufrechtzuerhalten.
Aber die Deckung dieser Kosten ist schwierig, wenn Kapital im Lagerbestand gebunden ist. Laut Dominic Day, Mitbegründer von fourfive:
„[Die umsatzbasierte Finanzierung] ist für uns äußerst nützlich, um Cashflow-Engpässe zu überbrücken, wenn wir große Bestellungen von Einzelhändlern erhalten. Wir müssen große Mengen an Lagerbeständen bestellen, was teuer sein und unseren Cashflow für einige Monate belasten kann.“
Eigenkapitalfinanzierung war zu zeitaufwändig und verwässernd
Die Eigenkapitalfinanzierung ist schwierig und zeitaufwändig, was den Zugang zu Kapital verzögert und von anderen Geschäftsabläufen ablenkt. Laut Andy Fine, Gründer von Sartoro:
„[Die umsatzbasierte Finanzierung ist] eine schnellere Lösung. Die Beschaffung von Eigenkapital erfordert deutlich mehr Zeit und Mühe. Für ein kleineres Team müssen wir all unsere Anstrengungen darauf konzentrieren, das Geschäft voranzutreiben, nicht darauf, Geld zu beschaffen.“
Darüber hinaus ermöglicht die umsatzbasierte Finanzierung Unternehmern, das volle Eigentum an ihren Unternehmen zu behalten, da die Eigenkapitalfinanzierung von Gründern Zugeständnisse verlangt, die nicht immer lohnenswert sind.
James Higgins, Gründer von Ethical Bedding, entschied sich für eine umsatzbasierte Finanzierung, weil er der Meinung war, dass die Abhängigkeit von einem Risikokapitalgeber den „Wert der Marke“ kompromittierte, indem er gezwungen wurde, Eigenkapital zu einem niedrigeren Preis zu verkaufen, als es in Zukunft wert gewesen wäre.
Darüber hinaus haben VCs oft zusätzliche Anforderungen, die eine Marke erfüllen muss, um eine Finanzierung zu erhalten.
Eddie Li, Betriebsleiter bei Injoya, hat ebenfalls bereits Erfahrung mit der Beschaffung von Eigenkapital zur Finanzierung seines Unternehmens. Und seiner Erfahrung nach stimmen die Forderungen der Geldgeber nicht immer mit dem überein, was für das Unternehmen am besten ist. Er sagt:
„Eigenkapitalgeber werden die Entscheidungen des Unternehmens immer in Richtung mehr Gewinn auf Kosten des langfristigen Wachstums des Unternehmens beeinflussen.“
Das liegt daran, dass Geldgeber, sobald sie in ein Unternehmen investieren, erwarten, dass ihre Investition zu einem Exit führt. Dies setzt die Marke unter Druck, erfolgreich zu sein und auf der Grundlage der Erwartungen ihrer VCs zu wachsen.
Mit so viel Fokus auf die Erzielung von Gewinnen für Investoren wird das Unternehmen nicht die gleiche Flexibilität haben, um mit neuen Ideen zu experimentieren oder Risiken einzugehen. Brendan Copp, Geschäftsführer von Slime Pop, sagt:
„Ich war der Meinung, dass der Zugang zu Kapital, ohne das Eigentum aufzugeben, ein großartiger erster Schritt ist; besonders bei einem Startup in der Frühphase, wenn man eine Idee validiert, ist es eine viel einfachere und schnellere Option.“
Zach Manley, CFO von Braxley Bands, sagt, dass der Erhalt des Eigentums wertvoll ist, um den Wert eines Unternehmens zu maximieren:
„Als kleines Unternehmen kann man es sich nicht leisten, große Summen an Eigenkapital zur Finanzierung des Betriebs abzugeben; es sollte für strategisches Wachstum in noch nicht ausgereiften Bereichen reserviert sein. Mit einer umsatzbasierten Finanzierung können wir unsere Produktlinie erweitern und den Umsatz steigern, was letztendlich den Eigenkapitalwert erhöht, ohne Eigenkapital zu verkaufen.“
Erfolg durch eine auf den E-Commerce zugeschnittene Finanzierung
E-Commerce-Marken haben einzigartige Finanzierungsbedürfnisse. Ohne Vermögenswerte, die als Sicherheit dienen können, müssen Online-Unternehmen bei der Suche nach Finanzierung ihr eigenes Unternehmen als Sicherheit stellen.
Während der Verkauf von Eigenkapital zur Kapitalbeschaffung wie eine gute Möglichkeit erscheinen mag, den Betrieb zu finanzieren und gleichzeitig die Schulden zu minimieren, können die langfristigen Kosten dennoch schwerwiegende Auswirkungen auf ein Unternehmen haben.
Die umsatzbasierte Finanzierung ist das einzige Modell, das den einzigartigen Finanzierungsbedürfnissen des E-Commerce gerecht wird, um den Geschäftserfolg zu beschleunigen.
Die Art und Weise, wie Sie Ihr Unternehmen finanzieren, hat direkte Auswirkungen auf sein Wachstum und seinen langfristigen Erfolg. Vereinbaren Sie einen Anruf, um zu erfahren, wie eine umsatzbasierte Finanzierung für Ihr Unternehmen aussehen kann.
