Hoe Wayflyer past in de 'finance stack' van uw merkHoe Wayflyer past in de 'finance stack' van uw merk

Het vorige artikel vormde de opmaat voor dit artikel. Het onderzocht de verschillende kapitaalverstrekkers en de scenario's waarvoor elk het meest geschikt zou kunnen zijn.

Nu gaan we ons specifiek op Wayflyer richten. Als u een financieringspartner als Wayflyer overweegt voor uw kortetermijnbehoeften aan werkkapitaal, waar moet u dan rekening mee houden?

Net zoals we eerder suggereerden om u in de schoenen van een portefeuillemanager van durfkapitaal te verplaatsen, kan het nuttig zijn om even inzicht te krijgen in ons perspectief.

Net als u, de durfkapitalist en de bankier, zijn wij kapitaalallocators op zoek naar rendement. Onze 'raison d'être' is het democratiseren van de toegang tot financiering voor snelgroeiende consumentenmerken.

Om dit te realiseren, hebben we een kapitaalpool opgebouwd die 'aan het werk kan worden gezet', gesteund door Tier 1-banken zoals J.P. Morgan. En met 'aan het werk zetten' bedoelen we het toewijzen aan bedrijven die een rendement kunnen genereren dat hoger is dan onze eigen kapitaalkosten.

In slechts 4 jaar tijd hebben we al meer dan 4,5 miljard dollar ingezet voor duizenden merken wereldwijd. En dit is nog maar het begin.

Dus, hoe beslissen we wie we financieren?

Elk merk geeft 'signalen' af die de financiële gezondheid en het groeipotentieel weerspiegelen. Voor traditionele financieringsverstrekkers zonder een diepgaand begrip van hoe consumentenmerken werken, is het ontcijferen van deze signalen moeilijk.

Daardoor hebben de meeste snelgroeiende consumentenmerken moeite om toegang te krijgen tot financiering, en als dat wel lukt, is dat omdat de situatie voor de bank risicovrij is gemaakt door uitgebreide onderpandvereisten.

Dit moest anders, dus hebben we een eigen technologie ontwikkeld waarmee we merken in enkele minuten kunnen beoordelen, gebaseerd op ons diepgaande begrip van de sector.

En na al met duizenden merken te hebben gewerkt en miljoenen datapunten te hebben verwerkt, wordt het beeld van wat 'goed' is elke dag duidelijker.

Zodra een merk verbinding maakt met ons platform en een financieringsaanbod aanvraagt, kunnen we enkele van de belangrijkste statistieken uit vorige artikelen naar voren halen:contributiemarge, marketingefficiëntie, operationele hefboom, kasconversiecyclus, enzovoort.

Ons acceptatieteam beoordeelt vervolgens of dit bedrijf een goede match is voor onze financiering. En waar ze naar op zoek zijn, is latente kansen, of wat onzematrix uit een vorig artikelde 'slapende reuzen' zou noemen.

Dit zijn merken die vanuit het perspectief van 'unit economics' een gezond bedrijf hebben opgebouwd en een aanhoudend sterke vraag naar hun producten zien, maar wier groeitraject wordt beperkt doordat geld vastzit in voorraadcycli.

Ze willen deze inherente druk op het werkkapitaal wegnemen door samen te werken met een externe financieringsverstrekker, zodat ze onze financiering kunnen gebruiken voor voorraadcycli en elders een kasbuffer kunnen aanhouden.

Krijg toegang tot meer kapitaal. Koop meer voorraad. Realiseer meer omzet. Verdien meer winst.

Er zijn ook veel merken die ons benaderen voor financiering, maar tegen wie we 'nu niet' zeggen. Dit is niet per se een weerspiegeling van de gezondheid van uw bedrijf. Het betekent alleen dat uw scenario op dit moment niet het meest geschikt is voor onze financiering.

Bijvoorbeeld, uw 'unit economics' hebben misschien nog geen duurzaam niveau bereikt, de tekenen van vraag zijn niet duidelijk, of uw beoogde gebruik van de middelen sluit niet goed aan.

Als u uw voorraadcycli opschaalt met een kortetermijninstroom van contanten, dan zijn we natuurlijk een goede optie.

Maar als u een magazijnuitbreiding bouwt, verwijzen we u graag naar financieringsopties met een langere tijdshorizon.

Oké, en nu belangrijker, verplaats u weer in uzelf. Laten we aannemen dat u hebt gekozen voor onze financiering, u ons naadloze aanvraagproces hebt voltooid en nu een aanbod voor u hebt liggen. Wat gaat u overwegen?

De kapitaalkosten zullen ongetwijfeld uw belangrijkste overweging zijn. De meest gebruikelijke manier om verschillende financieringsopties één op één te vergelijken is door te kijken naar het vermelde JKP (jaarlijks kostenpercentage).

Dat is een volkomen redelijke beoordeling; het is de maatschappelijke norm geworden. Maar soms schetst het niet het volledige beeld.

Ons vermelde JKP zal bijna altijd hoger zijn dan dat van een langetermijnlening van een traditionele bank, maar daar is een reden voor. Nu gaan we uitleggen waarom dat zo is, en waarom het de moeite waard is om verder te denken dan alleen het vermelde JKP.

Hoe we onze vaste vergoeding samenstellen

Onze prijsstelling moet het risico weerspiegelen. Anders zou het onverantwoord zijn. Het is deze aanpak van risicobeheer waar we trots op zijn.

Te risicomijdend, en onze financiering wordt ontoegankelijk voor merken. Te los, en we zullen niet lang meer bestaan.

Dus waar moeten we rekening mee houden bij het vinden van de gulden middenweg? Denk aan de kenmerken van onze financiering die meer 'traditionele' opties niet kunnen evenaren - snel, ongedekt en niet-verwaterend.

Elk van deze voegt een risico-element toe. Vanuit een basislijn die gekoppeld is aan de heersende rentevoet, moeten we een passende marge toevoegen die het extra risico weerspiegelt dat we nemen.

Natuurlijk zouden we onze aanpak meer kunnen afstemmen op hoe banken werken en onderpand en persoonlijke garanties vragen. Dat zou de prijzen verlagen, maar het zou in tegenspraak zijn met ons doel om een passendere financieringsoptie te bieden aan consumentenmerken.

Bovendien is het bouwen van een machine die consumentenmerken in uren accepteert niet goedkoop. Het vereist de beste datawetenschappers, ingenieurs en financiële analisten. Hier zijn kosten aan verbonden die in de prijs moeten worden weerspiegeld.

Hoe een verkort tijdsbestek leidt tot een hoger JKP

Om een basis te leggen voor één-op-één vergelijkingen, annualiseert de JKP-benadering de kapitaalkosten, ongeacht de werkelijke duur.

Neem bijvoorbeeld een contant voorschot van $100.000 met een vaste vergoeding van 5% (of $5.000) dat wekelijks wordt terugbetaald over 6 maanden. Het JKP voor deze regeling komt uit op ongeveer 18%.

Aangezien het primaire gebruik van onze financiering het investeren in voorraadcycli is, die zelden een jaar duren, kan ons vermelde JKP hoog lijken in vergelijking met de langetermijnfinancieringsopties die u misschien gewend bent.

Als algemene regel geldt dat een kortere looptijd het JKP verhoogt, dus als uw aflossingen gekoppeld zijn aan de omzet en u onverwacht hoge verkopen heeft, stijgt de JKP-berekening op onze vaste vergoeding. Sommige ondernemers willen ervoor zorgen dat de looptijd blijft zoals vooraf overeengekomen, dus hebben we kostenplafonds geïntroduceerd om dit mogelijk te maken.

In plaats van alleen naar het JKP te kijken, hoe kunt u dit anders benaderen? Het is een goed idee om te kijken naar het daadwerkelijke dollarbedrag dat voor de financiering wordt betaald, en ervoor te zorgen dat u er vertrouwen in hebt dat die financiering een rendement zal genereren dat dat bedrag overschrijdt.

Stel u voor dat u een product verkoopt dat vergelijkbaar is met het voorbeeld in ons eerdereartikel over contributiemarge:

U genereert een contributiemarge van $35 op elke verkochte eenheid. De vraag is sterk, maar beperkingen in het werkkapitaal beperken hoeveel voorraad u kunt bestellen.

U heeft $100.000 aan contanten beschikbaar. U gebruikt dit om 1.538 eenheden te kopen, die na verkoop een totale contributiemarge van $53.846 zullen genereren.

Maar zoals u kunt zien, is het bedrijf in die periode nog niet voorbij zijn vaste kostenbasis geschaald, wat uiteindelijk resulteert in een operationeel winsttekort van $46.154.

Stel u nu een ander scenario voor, met Wayflyer aan uw zijde. U benadert Wayflyer voor extra werkkapitaal.

Ze analyseren de cijfers en zijn ervan overtuigd dat uw 'unit economics' gezond zijn en de vraag sterk is. U heeft alleen een kastekort.

Uw kasconversiecyclus, of de tijd tussen het bestellen van voorraad en de verkoop, is 6 maanden. U gaat akkoord met een extra voorschot van $200.000 van Wayflyer, met een vaste vergoeding van 5% (of $10.000) dat wekelijks wordt terugbetaald over 6 maanden.

Een deel hiervan gaat naar product-, vracht-, afhandelings- en transactiekosten - die $19 per eenheid bedragen. De rest gaat naar advertentie-uitgaven, gemiddeld $46 voor elke verkochte eenheid.

Met totale variabele kosten van $65, koopt en verkoopt u 3.077 extra eenheden, wat een totale contributiemarge van $161.525 genereert.

Zelfs na aftrek van de vaste vergoeding van $10.000, heeft u een extra $97.695 verdiend voor uw bedrijf, wat u helpt om voorbij de vaste kostenbasis te schalen en winstgevend te worden.

Velen behandelen onze vergoeding als een extra vaste kost die in de marges is verwerkt. In dit geval is de verdiende contributiemarge hoger dan de vaste vergoeding voor toegang tot het geld, dus is het een kans die het nastreven waard is.

Als het pad naar het verdienen van een dergelijk positief rendement niet duidelijk is, dan raden we af om kortetermijnfinanciering aan te gaan. Elke dollar aan kapitaal moet effectief worden ingezet.

Een laatste kostenoverweging die u moet maken is iets dat moeilijker direct te kwantificeren is in de kapitaalkosten: de benodigde tijd.

Er zijn personeelskosten verbonden aan het pitchen voor financiering bij een durfkapitalist of het organiseren van stapels papierwerk voor een bank.

In de snelle wereld van consumentenmerken, waar kansen zich plotseling voordoen, kan het een zegen zijn om binnen enkele uren toegang te krijgen tot financiering en de kosten van stilstand te vermijden.

Nu, met alle bovenstaande context in gedachten, is hier een geheim dat we met u delen: als externe financiering in de juiste scenario's wordt gebruikt, kan een positieve cyclus ontstaan. U kunt onze financiering gebruiken om te profiteren van groeikansen die zich voordoen.

Vervolgens gebruikt u deze groei als hefboom om betere prijzen en betalingsvoorwaarden van leveranciers te onderhandelen. Uw marges verbeteren naarmate u schaalvoordelen realiseert, en dit compenseert de kapitaalkosten.

Uw kasconversiecyclus verbetert ook door gunstigere betalingsvoorwaarden. Een kortere cyclus helpt u om betere prijzen van ons te krijgen, omdat wij ook niet willen dat geld voor lange periodes vastzit.

Deze cyclus wordt herhaald over een reeks kortetermijn-kasinjecties gedurende een langdurig financieringspartnerschap met ons.