Hoe u uw kasconversiecyclus berekent

Ken uw kasconversiecyclus

Een goed begrip van uw kasconversiecyclus (CCC) is essentieel voor een goed beheer van het werkkapitaal.

Dit is de totale tijd dat u voorraad aanhoudt, wacht op betaling nadat u het verkocht heeft, en uw leveranciers betaalt. De formule om dit te berekenen is als volgt:

aantal dagen uitstaande voorraad (aantal dagen dat u voorraad aanhoudt) + aantal dagen uitstaande verkopen (aantal dagen om geld van klanten te ontvangen) - aantal dagen uitstaande schulden (aantal dagen voordat u leveranciers betaalt)

Laten we verdergaan met het voorbeeld uit ons vorige artikelWe hebben vastgesteld dat het bedrijf een gezonde winst- en verliesrekening heeft; ze verkopen een product met hoge marges en zien een sterke vraag vanuit de markt.

Maar wanneer ze op 1 maart voor $ 10.000 aan voorraad bestellen, zit dat geld 'vast' totdat ze uiteindelijk op 1 juni geld van Amazon ontvangen. Hun kasconversiecyclus kan als volgt worden berekend:

• Dagen uitstaande voorraad:Stel dat de vraag zeer hoog is en producten gemiddeld slechts 10 dagen in het magazijn liggen. Er moet hier echter ook rekening worden gehouden met een 'levertijd', vanaf het moment dat de bestelling wordt geplaatst totdat deze in het magazijn aankomt. We moeten dit getal van 60 dagen hier ook meenemen.
• Dagen uitstaande verkopen:Amazon vertraagt uitbetalingen met maximaal 14 dagen, dus laten we dit cijfer gebruiken.
• Dagen uitstaande schulden: Om het eenvoudig te houden, gaan we ervan uit dat we de leverancier volledig vooraf moeten betalen. In de praktijk heeft u hier enige onderhandelingsruimte. U kunt bijvoorbeeld 30/40/30 betalingsvoorwaarden overeenkomen, wat betekent dat u 30% vooraf betaalt, 40% bij verzending en 30% bij levering en inspectie.

kasconversiecyclus = 70 + 14 - 0 = 84 dagen

U kunt hieronder uw eigen kasconversiecyclus berekenen:

Optimaliseer de componenten van het werkkapitaal

Zodra u uw kasconversiecyclus heeft vastgesteld, begint u met het gelijktijdig optimaliseren van de drie componenten. Dit zijn de posten die van maand tot maand fluctueren en uiteindelijk een toename of afname van uw kassaldo bepalen.

1. Voorraad:Bedrijven moeten zoveel mogelijk volgens een just-in-time-filosofie werken, zonder zonder voorraad te komen te zitten en overtollige vraag onbenut te laten.
   Het aanhouden van veel traaglopende voorraad is een klassiek teken dat er iets misgaat. Er zijn momenten waarop u zelfs kunt overwegen marges op te offeren door traaglopende voorraad af te prijzen om uw kaspositie op korte termijn te verbeteren.
2. Debiteuren:U moet ervoor zorgen dat u snel geld van uw klanten int. In het Direct-to-Consumer-bedrijfsmodel gebeurt dit vrijwel onmiddellijk. Op Amazon kan het bijvoorbeeld tot 14 dagen duren voordat u de uitbetalingen van uw verkopen ontvangt.
3. Crediteuren: Dit is het tegenovergestelde mechanisme. U moet proberen zoveel mogelijk tijd te krijgen om uw leveranciers te betalen. Hier speelt onderhandelingsmacht een rol. Grotere merken zoals Gymshark zullen het gemakkelijker vinden om gunstige voorwaarden te onderhandelen. Dit heeft een krachtig effect op de cashflow.

Herken hoe groei een druk op het werkkapitaal kan veroorzaken

Een van de minst begrepen situaties is hoe succesvolle omzetgroei een bedrijf daadwerkelijk failliet kan laten gaan. Het is een zeer contra-intuïtief concept.

Als we nogmaals naar ons voorbeeld kijken, is de 'werkkapitaalbehoefte' voor deze cyclus, u raadt het al, $ 10.000.

Stel nu dat, zodra ze hun winst uit deze cyclus als contanten hebben terugverdiend, het bedrijf besluit om hun volledige nieuwe kassaldo van $ 40.000 te investeren in een nieuwe voorraadronde.

Het is tenslotte een groeiend bedrijf en het management heeft er vertrouwen in dat het product zal verkopen zodra het binnenkomt. Laten we aannemen dat dit gebeurt, wat geweldig is.

Maar hun werkkapitaalbehoefte is nu gestegen tot $ 40.000. Stelt u zich nu $ 400.000 voor, enzovoort. Hoe meer u verkoopt, hoe meer die 90 dagen kosten.

Natuurlijk zouden ze kunnen kiezen om de groei af te remmen door $ 20.000 in een kasreserve te stoppen en slechts voor $ 20.000 aan voorraad te bestellen.

Maar bereiken ze hun groeipotentieel? Maken ze gebruik van de vraag die er is nu? Beperkingen in het werkkapitaal kunnen betekenen dat kansen onbenut worden gelaten.

Overweeg externe kapitaalverstrekkers om uw groei te financieren

Het erkennen van de inherente werkkapitaaluitdaging waarmee consumentenmerken worden geconfronteerd, was de oorsprong van het financieringsproduct van Wayflyer. We willen niet dat de groei van 's werelds beste producten wordt belemmerd door beperkingen in het werkkapitaal.

Zodra het groeipotentieel duidelijk is in uw cijfers, kunnen we ingrijpen om een kortetermijninstroom van kapitaal te bieden.

Voor het voorbeeld dat we in dit artikel hebben gebruikt, stelt u zich een alternatief scenario voor waarin de uitgaande kasstroom van $ 400.000 voor voorraad afkomstig was van kapitaal dat Wayflyer vooraf verstrekte, in plaats van uit hun eigen kasreserves.

Dat zou hen in staat stellen om groeikansen te benutten zonder hun banksaldo uit te putten.