Por qué Ethical Bedding eligió la financiación flexible en lugar de los préstamos tradicionales y el capital de riesgo

Cuando llegó el momento de buscar capital para mi negocio de comercio electrónico, Ethical Bedding, exploré financiadores de capital como capitalistas de riesgo e inversores ángeles. La valoración estaba fijada.

Comenzamos una ronda de financiación SEIS en el Reino Unido (SEIS fomenta la inversión en empresas jóvenes proporcionando a los inversores una desgravación del impuesto sobre la renta) e incluso trabajamos para redactar toda la documentación legal. Pero, en última instancia, algo no me convencía.

En Ethical Bedding, lanzamos una ropa de cama cómoda y lujosa mientras desarrollábamos el tejido orgánico más sostenible del planeta, y lo hicimos desafiando las normas de cómo una empresa puede y debe operar.

Así que, cuando llegó el momento de la financiación, decidí buscar más allá de las opciones habituales para encontrar algo que funcionara para mi empresa.

Me alejé de nuestra ronda de financiación SEIS y rechacé préstamos de prestamistas tradicionales porque las condiciones no se adaptaban a un negocio de alto crecimiento como el mío.

Estaba infravalorando el futuro de mi empresa al vender participaciones a los inversores ahora

Cualquier cosa que tenga que perseguir, no me interesa. Y a cualquiera que venga a venderme algo con demasiada insistencia, no le compro.

Podría conseguir financiación de un capital de riesgo o de un inversor ángel, pero el precio resultó ser demasiado alto en más de un sentido. Estaba perjudicando el futuro de mi empresa en un momento en que sabía que tenía mucho margen de crecimiento.

Desde mi punto de vista, había dos áreas importantes en las que la financiación de capital estaba infravalorando nuestra empresa:

• El valor futuro de la marca: Técnicamente, sobre el papel, la empresa estaba sobrevalorada para el precio de la ronda SEIS, pero estaría infravalorada en el futuro si siguiéramos creciendo (y lo haremos). La valoración se fijó en 2,5 millones de libras esterlinas por el 6% de la propiedad, pero sabía que en 12-18 meses estaría infravalorada. El valor de la marca siempre está subiendo y subiendo, y estaría cediendo esas porciones ahora por menos de lo que valdrán en el futuro.
• Los pasos que ya se habían dado para "reducir el riesgo" del negocio: Los inversores técnicamente estaban entrando -y valorando las acciones de propiedad- en la fase inicial. Pero yo personalmente ya había reducido el riesgo del negocio, así que no estaba realmente en la fase inicial o en la fase de idea. Invertí mis propios activos en la creación de inventario, la financiación de nuestra infraestructura, la creación de procesos de trabajo y el cumplimiento de las promesas de nuestra marca.

Cada vez que entran inversores, también hay otros costes. Querrán ver informes. Querrán datos sobre lo que está pasando con tu cadena de suministro y escuchar actualizaciones sobre tus contrataciones.

Hay trabajo extra y responsabilidad externa que viene con las empresas de capital de riesgo y los inversores ángeles. Decidí que ese no era el camino que quería seguir para Ethical Bedding. No ahora, de todos modos.

Los bancos tradicionales no entendían cómo valorar un negocio de comercio electrónico de alto crecimiento como el mío

Los bancos tradicionales no tienen el modelo para -o incluso un interés en- asociarse con negocios de comercio electrónico de alto crecimiento u otras empresas que escalan rápidamente. La aprobación es difícil, y las tasas y los términos no son amigables para el comercio electrónico.

Hace unos cinco meses, probé la ruta bancaria yo mismo. Solicité un préstamo, pasé por un proceso súper torpe, y cuando me aprobaron un préstamo, obtuve tasas horribles. ¿Por qué?

Sus procesos de solicitud y medidas de riesgo todavía se basan en ver un crecimiento incremental durante períodos de tiempo más largos. Quieren ver 12 meses de cuentas, prueba de activos y todo por escrito.

Incluso si puedes proporcionar todo eso, las tasas seguirán sin ser buenas. Como una startup de comercio electrónico, tu potencial reside en tu capacidad de escalar rápidamente, pero ese es un factor que los bancos tradicionales no sopesan ni evalúan.

Los bancos tienen sus propias medidas de riesgo para protegerse (¡trabajé en Riesgo de Crédito hace muchos años!), y tienen una base de clientes establecida que puede cumplir con sus criterios, lo cual está bien.

Así es como eligen hacer su negocio. Pero esos criterios a menudo no se alinean con las oportunidades de alto crecimiento, y una empresa como la mía no estaba obteniendo los mejores términos de un prestamista tradicional.

Trabajé en estrategia para bancos comerciales del Reino Unido, así que sé lo atrasados que están en términos de tener acceso a los datos y luego entender y usar esa información.

El tipo de datos que podríamos proporcionarles como un negocio de rápido crecimiento, simplemente no sabrían qué hacer con ellos.

Están sujetos a sus medidas tradicionales y revisiones de riesgo en su lugar, y simplemente no se alinea con hacia dónde se dirige la industria del comercio electrónico.

Necesitaba un socio financiero flexible para escalar junto con mi empresa

Tuve otros negocios de comercio electrónico antes y sabía sobre financiación basada en ingresos. Sabía que era una gran oportunidad para nosotros debido a la flexibilidad en los términos de remesa. Pero Wayflyer demostró ser un verdadero socio para el crecimiento escalable de inmediato.

Enviamos tanteos a tres o cuatro proveedores diferentes de financiación basada en ingresos, pero elegimos Wayflyer por tres razones principales:

• Capacidad de respuesta y tasas competitivas: Wayflyer respondió de inmediato una vez que nos pusimos en contacto, y estaba muy contento con las tasas que nos ofrecieron.
• Financiación flexible: También sabía que la flexibilidad de las ofertas y la posibilidad de reevaluar los términos podría ayudarnos a escalar rápidamente.
• Profundidad de los conocimientos: Los conocimientos que Wayflyer podía proporcionar sobre nuestro rendimiento de marketing y las tendencias de inventario nos ayudarían a hacer crecer el negocio aún más rápido.

Desde el punto de vista del inventario, lanzar un nuevo color o línea es bastante caro, y puede llevar mucho tiempo llegar al mercado, por lo que necesitamos el espacio para evaluar constantemente nuestro presupuesto a medida que averiguamos dónde gastar mejor nuestro dinero.

La financiación flexible de la financiación basada en ingresos es la mejor opción porque nos permite expandirnos gradualmente a medida que aprendemos y crecemos.

La financiación flexible de la financiación basada en ingresos es la mejor opción porque nos permite expandirnos gradualmente a medida que aprendemos y crecemos.

‍Y también era enormemente importante para mí tener un socio de confianza que pudiera crecer y escalar con la empresa.

Hemos visto la profundidad de los conocimientos profundos que Wayflyer puede proporcionar desde dentro de Facebook; puedo alimentar esos directamente al equipo que gestiona nuestros anuncios de Facebook. Si el mismo nivel de conocimientos se comparte para Google, que lo harán, entonces puedo alimentar esos de vuelta a mi equipo, también.

Por el momento, los presupuestos de los que estamos hablando pueden sonar pequeños. Pero digamos que estamos gastando 30.000 libras esterlinas en anuncios de Facebook al mes, estamos rondando un ROAS (retorno de la inversión publicitaria) de 2,0 en eso, y podemos obtener un aumento del 5% al trabajar con Wayflyer.

Los números en realidad se hacen bastante grandes rápidamente una vez que estamos gastando £100,000-£200,000 en todas las plataformas cuando avanzas 12-24 meses. Y ese es el aumento que podemos obtener de los conocimientos detallados de Wayflyer a medida que escalan con nosotros.

Confía en tus instintos cuando se trata de tu financiación

Confía en tus instintos sobre las opciones de financiación que tienes delante, ya sean capitales de riesgo, inversores ángeles o incluso amigos y familiares. Tú eres el que está invirtiendo mucho trabajo en tu negocio, asumiendo riesgos y empezando de cero para hacer realidad tu visión.

No aceptes financiación sólo porque otras personas te digan que es la decisión correcta o esperada o porque quieren entrar mientras las cosas van bien.

Tú eres el que está invirtiendo mucho trabajo en tu negocio, asumiendo riesgos y empezando de cero para hacer realidad tu visión. No aceptes financiación sólo porque otras personas te digan que es la decisión correcta o esperada o porque quieren entrar mientras las cosas van bien.

‍En cambio, busca un socio que entienda las batallas únicas de una startup de comercio electrónico y un partidario que crea en tu crecimiento tan fuertemente como tú.

Un proveedor de financiación flexible es, en última instancia, mucho más valioso que un acreedor al que hay que pagar o un inversor al que hay que apaciguar.