Waarom Ethical Bedding koos voor flexibele financiering in plaats van traditionele leningen en VC

Toen het tijd was om kapitaal te zoeken voor mijn eCommerce-bedrijf, Ethical Bedding, onderzocht ik equity-financiers zoals durfkapitalisten en angel investors. De waardering was vastgesteld.

We begonnen een SEIS-financieringsronde in het VK (SEIS moedigt investeringen in jonge bedrijven aan door investeerders inkomstenbelastingverlichting te bieden) en werkten zelfs aan het opstellen van al het juridische papierwerk. Maar uiteindelijk voelde er iets niet goed.

Bij Ethical Bedding lanceerden we ongelooflijk comfortabel, luxueus beddengoed terwijl we de meest duurzame biologische stof op de planeet ontwikkelden, en we deden dit door de normen uit te dagen van hoe een bedrijf kan en zou moeten opereren.

Dus toen het op financiering aankwam, besloot ik om verder te kijken dan de gebruikelijke opties om iets te vinden dat voor mijn bedrijf werkte.

Ik liep weg van onze SEIS-financiering en wees leningen van traditionele kredietverstrekkers af omdat de voorwaarden gewoon niet geschikt waren voor een snelgroeiend bedrijf zoals het mijne.

Ik onderschatte de toekomstige waarde van mijn bedrijf door nu aandelen aan investeerders te verkopen

Alles waar ik achteraan moet gaan, interesseert me niet. En iedereen die me te hard probeert te verkopen, daar trap ik niet in.

Ik kon financiering krijgen van een VC of angel investor - maar de prijs bleek in meer dan één opzicht te hoog te zijn. Ik deed mijn bedrijf tekort op een moment dat ik wist dat het nog zoveel ruimte had om te groeien.

Vanuit mijn perspectief waren er twee belangrijke gebieden waarop equity-financiering ons bedrijf onderschatte:

• De toekomstige waarde van het merk: Technisch gezien was het bedrijf op papier overgewaardeerd voor de prijs van de SEIS-financiering, maar zou het in de toekomst ondergewaardeerd zijn als we zouden blijven groeien (en dat zullen we).
  De waardering was vastgesteld op £ 2,5 miljoen voor 6% eigendom, maar ik wist dat het over 12-18 maanden ondergewaardeerd zou zijn. De waarde van het merk gaat altijd omhoog en omhoog en omhoog, en ik zou die stukken willens en wetens nu weggeven voor minder dan ze in de toekomst waard zullen zijn.
• De stappen die al waren genomen om het bedrijf te “ont-risico’s”: Investeerders kwamen technisch gezien binnen - en waardeerden de eigendomsaandelen - in de seed-fase.
  Maar ik heb het bedrijf persoonlijk al ont-risico’s, dus het was niet echt in de seed-fase of idee-fase. Ik investeerde mijn eigen activa in het opbouwen van voorraad, het financieren van onze infrastructuur, het opzetten van werkprocessen en het nakomen van onze merkbeloften.

Elke keer dat investeerders binnenkomen, zijn er ook andere kosten. Ze willen rapportage zien. Ze willen gegevens over wat er gebeurt met uw supply chain en updates horen over uw aanwervingen.

Er komt extra werk en externe verantwoording kijken bij durfkapitaalfirma's en angel investors. Ik besloot dat dat niet het pad was dat ik voor Ethical Bedding wilde bewandelen. In ieder geval nu niet.

Traditionele banken begrepen niet hoe ze een snelgroeiend eCommerce-bedrijf zoals het mijne moesten waarderen

Traditionele banken hebben geen modellen voor - of zelfs interesse in - het samenwerken met snelgroeiende eCommerce-bedrijven of andere bedrijven die snel opschalen. Goedkeuring is moeilijk en de tarieven en voorwaarden zijn niet gunstig voor eCommerce.

Ongeveer vijf maanden geleden probeerde ik zelf de bankroute. Ik vroeg een lening aan, doorliep een super-onhandig proces en toen ik werd goedgekeurd voor een lening, kreeg ik vreselijke tarieven. Waarom?

Hun aanvraagprocessen en risicomaatregelen zijn nog steeds gebaseerd op het zien van incrementele groei over langere perioden. Ze willen 12 maanden aan rekeningen zien, bewijs van activa en alles op papier.

Zelfs als u dat allemaal kunt verstrekken, zullen de tarieven nog steeds niet goed zijn. Als eCommerce-startup ligt uw potentieel in uw vermogen om snel op te schalen, maar dat is een factor die traditionele banken niet meewegen of beoordelen.

Banken hebben hun eigen risicomaatregelen om zichzelf te beschermen (ik heb vele jaren geleden in Credit Risk gewerkt!), en ze hebben een vast klantenbestand dat aan hun criteria kan voldoen, wat allemaal prima is.

Zo kiezen ze ervoor om hun zaken te doen. Maar die criteria komen vaak niet overeen met snelgroeiende kansen, en een bedrijf als het mijne kreeg niet de beste voorwaarden van een traditionele kredietverstrekker.

Ik heb gewerkt in strategie voor commerciële Britse banken, dus ik weet hoe ver ze achterlopen in termen van toegang tot gegevens en vervolgens het begrijpen en gebruiken van die informatie.

Het type gegevens dat we hen als een snel schaalbaar bedrijf konden verstrekken, zouden ze gewoon niet weten wat ze ermee moesten doen.

Ze zijn gebonden aan hun traditionele maatregelen en risicobeoordelingen, en het komt gewoon niet overeen met waar de eCommerce-industrie naartoe gaat.

Ik had een flexibele financieringspartner nodig om samen met mijn bedrijf op te schalen

Ik had al eerder andere eCommerce-bedrijven en wist van omzetfinanciering. Ik wist dat het een sterke kans voor ons was vanwege de flexibiliteit in de betalingsvoorwaarden. Maar Wayflyer bleek meteen een echte partner te zijn voor schaalbare groei.

We stuurden voelsprieten uit naar drie of vier verschillende aanbieders van omzetfinanciering, maar we kozen Wayflyer om drie belangrijke redenen:

• Responsiviteit en concurrerende tarieven: Wayflyer antwoordde meteen toen we contact opnamen, en ik was erg blij met de tarieven die ons werden aangeboden.
• Flexibele financiering: Ik wist ook dat de flexibiliteit van de aanbiedingen en de mogelijkheid om de voorwaarden opnieuw te beoordelen ons zouden kunnen helpen snel op te schalen.
• Diepgaande inzichten: De inzichten die Wayflyer kon bieden in onze marketingprestaties en voorraadtrends zouden ons helpen het bedrijf nog sneller te laten groeien.

Vanuit het oogpunt van de voorraad is het lanceren van een nieuwe kleur of lijn vrij duur, en het kan lang duren om op de markt te komen, dus we hebben de ruimte nodig om ons budget voortdurend te beoordelen terwijl we uitzoeken waar we ons geld het beste kunnen besteden.

Flexibele financiering via omzetfinanciering is de beste optie omdat het ons in staat stelt geleidelijk uit te breiden naarmate we leren en groeien.

Flexibele financiering via omzetfinanciering is de beste optie omdat het ons in staat stelt geleidelijk uit te breiden naarmate we leren en groeien.

‍En het was ook enorm belangrijk voor mij om een vertrouwde partner te hebben die met het bedrijf kon groeien en opschalen.

We hebben de diepte gezien van de diepgaande inzichten die Wayflyer vanuit Facebook kan bieden; Ik kan die rechtstreeks doorgeven aan het team dat onze Facebook-advertenties beheert. Als hetzelfde niveau van inzichten wordt gedeeld voor Google, wat zal gebeuren, kan ik die ook terugkoppelen aan mijn team.

Op dit moment klinken de budgetten waar we het over hebben misschien klein. Maar laten we zeggen dat we £ 30.000 per maand aan Facebook-advertenties uitgeven, we zweven rond 2.0 ROAS (return on ad spend) daarop, en we kunnen een uplift van 5% krijgen door met Wayflyer te werken.

De cijfers worden eigenlijk vrij snel groot als we over 12-24 maanden £ 100.000-£ 200.000 over alle platforms uitgeven. En dat is de uplift die we kunnen krijgen van de gedetailleerde inzichten van Wayflyer naarmate ze met ons opschalen.

Vertrouw op je instinct als het gaat om je financiering

Vertrouw op je instinct over de financieringsopties die je voor je hebt, of het nu VC's, angel investors of zelfs vrienden en familie zijn. Jij bent degene die hard werkt in je bedrijf, risico's neemt en vanaf nul begint om je visie te realiseren.

Neem geen financiering aan alleen omdat andere mensen je vertellen dat het de juiste of verwachte beslissing is, of omdat ze erin willen stappen terwijl het goed gaat.

Jij bent degene die hard werkt in je bedrijf, risico's neemt en vanaf nul begint om je visie te realiseren. Neem geen financiering aan alleen omdat andere mensen je vertellen dat het de juiste of verwachte beslissing is, of omdat ze erin willen stappen terwijl het goed gaat.

‍Zoek in plaats daarvan een partner die de unieke uitdagingen van een eCommerce-startup begrijpt en een supporter die net zo sterk in je groei gelooft als jij.

Een flexibele financieringsverstrekker is uiteindelijk veel meer waard dan een crediteur die moet worden terugbetaald of een investeerder die moet worden tevreden gesteld.